北交所与上交所通报券商保荐违规问题

北交所与上交所在最新通告中披露了券商保荐机构的执业违规问题。北交所《会员通讯》指出，联合证监局开展募集资金专项核查时发现，部分保荐机构未能勤勉尽责履行督导义务，核查报告也不准确。上交所则在2025年首期《发行上市审核动态》通报了现场督导和检查情况，并明确了再融资项目中介机构违法违规的三项核查要求。

北交所特别强调了募集资金管理问题，具体包括未通过专户支付募投项目、超额度使用闲置资金等违规行为。为此，“点名”批评了3家券商及其保代，指出其未能有效督导上市公司按规定使用资金并履行信息披露义务。同时，北交所发布了《北京证券交易所以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价指引（试行）》，以压实保荐机构的责任，提高上市公司质量。上交所方面，在废料管理内控缺陷等问题上，部分保荐机构未能保持审慎态度，影响了对发行人财务状况的判断。监管部门坚持严监管态势，2025年1月已开出47张监管处罚函件，其中投行类有14张。

展望未来，监管部门将继续强化穿透式监管和全链条问责机制，确保资本市场健康稳定发展。