新兴AI挑战美国科技巨头，全球市场迎变数

春节假期刚过，全球市场迎来AI与关税两大变量的角力。一边是Deepseek等新兴AI势力崛起，挑战美国科技巨头的主导地位；另一边则是特朗普突然宣布对中加墨三国加征关税，美元随之反弹。这种拉锯态势让节后市场充满变数。

从具体影响来看，AI冲击并未引发美股整体动荡。中国和欧洲股市表现优于美国，美元指数也一度走弱。值得注意的是，尽管英伟达受到影响，但Meta和亚马逊却创下新高，显示出AI变革对不同企业的影响各异。与此同时，外资对中国资产的态度呈现分化：大盘股ETF资金持续流出，而中概互联指数则迎来资金流入高峰。这种结构性偏好可能在节后延续，特别是港股中的科技板块有望表现突出。

关税方面，10%的新关税将考验中美经贸关系。短期内人民币可能面临贬值压力，港股也会承压。不过，这或许会促使境内推出宽松货币政策，为科技和小盘股带来机遇。整体而言，虽然市场走势复杂，但科技领域依然存在结构性投资机会。