币价飙升，解析Usual独特优势

从 11 月 11 日到 19 日，Usual 的治理代币 $USUAL 从 $0.2 涨至 $1.3，在短短九天内增长超过 500%。

Tether 和 Circle 在 2023 年赚取了超 100 亿美元，估值突破 2000 亿美元，但这些财富与用户无关。他们的模式是将用户存款的利润私有化，同时将风险转嫁给社会，这与去中心化金融的初衷背道而驰。

Usual 提供了一种全新的稳定币思路：重新分配价值和权力，让用户成为系统的主人。通过治理代币，Usual 将协议的所有收益和决策权交还给社区，让每个参与者都能分享生态增长的红利。

在被中心化巨头主导的市场中，Usual 试图打破现状，通过 DeFi 为用户创造一个更公平、更透明的金融体系。

什么是 Usual？

Usual 是一个去中心化的法币稳定币发行商。其治理代币 $USUAL 旨在重新分配所有权和治理权。Usual 最早在今年初亮相，四月份完成由 IOSG Ventures 领投的 700 万美元融资；六月份发布 Usual Protocol；七月份主网上线；11 月 19 日，$USUAL 正式上线，并在 12 月 23 日完成 1000 万美元 A 轮融资。

为什么选择去中心化?

稳定币市场规模已突破 1000 亿美元，但其价值主要集中在 Tether 和 Circle 等中心化巨头手中，普通用户几乎无法从中受益。Usual 提出通过去中心化赋能用户，让他们成为协议的核心参与者，打破传统稳定币的垄断格局。

$USUAL 实现了 100% 的价值和控制权重新分配，确保社区用户拥有主导权。协议通过分配治理代币，将收益回馈给贡献者，优化财务激励机制，赋予生态系统参与者更多权力和话语权。

目前市场上的稳定币发行者大致可分为三类：

• 传统模式：如 Tether，将收入分配给股东，用户仅能获得一种与 DeFi 兼容的稳定币，无法享受收益或协议增长红利。

• 收益型稳定币：如 Ondo 或 Mountain 发行的稳定币，用户通过许可机制分享基础收益，但无法受益于协议增长。

• Usual 模式：将收益与增长结合，用户不仅获得稳定币收益，还拥有协议的所有权和增长潜力。

Usual 的三个核心产品

Usual 的核心产品包括 USD0、USD0++ 和 USUAL 治理代币。

USD0

USD0 是 Usual 推出的第一个流动性存款代币（LDT），由美国国库券 1:1 支持，确保其稳定性和安全性。它是一个无许可、可组合的资产，可以无缝集成到 DeFi 生态系统中。

USD0++

USD0++ 是 USD0 的质押版本，用户可以将其作为 4 年期债券进行质押，以换取 $USUAL 代币作为收益奖励。USD0++ 保持了 USD0 的稳定性，同时通过去中心化的收益分配机制，使用户获得协议收益。

USUAL 治理代币

USUAL 治理代币赋予持有者决策权和治理权。90% 的 USUAL 代币分配给社区，只有 10% 留给团队和投资者，确保社区的主导地位并激励用户参与协议建设和发展。

通过这三大核心产品，Usual 不仅提供稳定性和收益，还通过去中心化机制确保用户在协议中的控制权和价值分配。

USUAL 代币经济学

许多治理代币设计存在问题，容易受炒作影响，导致抛售压力。创始人和团队通常持有大量代币，而普通用户的持有价值不断被通货膨胀侵蚀。

与之不同，Usual 通过独特的代币经济模型，确保用户、贡献者和投资者的利益长期结合，实现可持续的价值增长。这种设计避免了短期炒作，注重稳定和长期价值的创造。

USUAL 代币主要用于治理，同时也为持有者提供经济利益。代币的价值来源于其代表的经济权利及稳定币抵押品的实际收益。当协议产生收入时，USUAL 的价值就会增长，持有者能分享协议的成长。

在代币分配上，Usual 主要通过 USD0 的总价值锁仓（TVL）将 90% 的 USUAL 分配给贡献者，团队、投资者和顾问等合计持有不超过总供应量的 10%。

USUAL 的发行机制与稳定币抵押品的现金流挂钩。每当用户质押 USD0 时，协议就会铸造新的 USUAL。随着协议收入增加，代币供应量也会增加，但不会超过经济增长速度，避免过快通货膨胀。

USUAL 是通货紧缩型代币，发行速率经过精心校准，确保代币价值长期稳定。USUAL 持有者还将参与协议财政管理的决策，决定如何使用协议收入，如销毁代币或进行收入分配。

此外，质押 USUAL 可获得额外奖励。质押后变为 USUAL+，持有者可以获得最多 10% 的新铸造 USUAL，具体比例根据发行规则决定。

参与 USUAL 项目稳赚无风险？

尽管 USUAL 看起来很有潜力，采用了创新的代币经济学和安全防护机制，但区块链项目本身存在一定风险，无法完全排除漏洞和攻击的可能性。

USUAL 的安全审计

USUAL 已进行五次安全审计，涵盖权限启动智能合约、无需许可启动智能合约、L2 代币合约、OFT MintAndBurnAdapter 和 L1 OFT Adapter、USD0++ 和 DAO 抵押物合约、SwapperEngine 和 USUAL 代币合约、USUAL 分发和空投合约、Blackthorne 审计等。

虽然安全审计做足了，但并未公布私钥保管方式，存在一定的安全隐患。

USUAL 安全监控是否存在缺陷？

尽管 USUAL 的监控框架完善，但仍存在局限性：

监控覆盖范围的局限性： 目前的监控主要集中在协议内部关键操作，对外部接口、第三方集成或跨链操作可能没有足够的实时监控。

阈值设置： 异常交易量、代币波动或价格波动可能触发警报，但如果阈值设置不够智能化或不适应市场变化，可能会出现过度警报或漏报。

多重签名的潜在风险： 多重签名钱包可能存在管理不当的风险，如果参与签名的成员出现失误或恶意行为，监控系统可能无法提前发现异常。

最后

USUAL 协议在创新方面表现出色，采用与实际收入挂钩的代币发行模型，确保长期价值增长。其安全机制强大，但在自动防御机制、多重签名和外部接口的安全性方面仍需持续关注。

总体来说，USUAL 的设计在解决区块链协议的投机问题和提升安全性方面提供了有前景的解决方案。