三星挑战SK海力士AI芯片霸主地位

8月2日，亚洲芯片股格局生变，三星电子股价受外资追捧，投资者们纷纷寻找AI领域的下一支潜力股。

全球内存老大三星有望拿下AI巨头英伟达更多订单，这或许能助其追平甚至超越小弟SK海力士。之前，SK海力士一直是英伟达HBM3的主要供货商。近期AI板块遭到抛售，SK海力士一个月内股价缩水近25%，相比之下，三星电子只跌了2%左右。

上个月，三星是彭博智库内存指数中唯一上涨的股票，涨幅接近3%，而SK海力士和美光科技则分别下滑超16%。不过，尽管如此，SK海力士仍是年内表现最好的内存股，涨幅达到23%，而三星电子涨幅仅为1%左右。

受益于AI热潮和英伟达的青睐，SK海力士一度风光无限。不过，三星近期奋起直追，不仅HBM3芯片获得英伟达认可，预计HBM3E也将在两到四个月内通过认证。三星还宣布将大幅提升HBM产能。

Infinity Global Asset Management的Roh Jongwon认为，两家公司的股价差距可能会因此收窄，SK海力士股价可能进一步下滑。Fibonacci Asset Management Global的Jung In Yun则指出，SK海力士的供应难以满足英伟达需求，三星通过认证后，明年业绩将迎来爆发。

海外基金已为这一变化做好准备，7月净卖出SK海力士股票15亿美元，同时增持三星电子20亿美元。晨星分析师Kazunori Ito表示，即便经历大跌，SK海力士仍被略微高估，建议卖出，目标价显示未来一年可能再跌15%。他认为，鉴于估值优势，更倾向于推荐三星电子，尤其是若三星通过英伟达HBM3E测试，将是其缩小与SK海力士估值差距的关键。