正力新能冲刺港股IPO

《科创板日报》7月30日讯 近日，江苏正力新能电池技术股份有限公司向港交所提交了上市申请，由中金公司与招银国际担任联席保荐人。根据招股书，此次IPO募资主要用于扩产、智能化制造升级、研发及补充营运资金。

募资项目之一是常熟新生产工厂的建设，分两期实施。一期工厂预计2024年10月动工，年产能10GWh，2025年试生产；二期2025年底动工，年产能15GWh，2026年投产。两期完工后，工厂总面积近62万平方米，总产能25GWh。此外，募资还将用于研发活动和营运资金。

正力新能成立于2019年，专注于锂离子动力电池和储能电池的研发、生产和销售。主要客户涵盖一汽红旗、广汽传祺、零跑汽车等知名车企，并与德业股份等企业在储能电池领域展开合作。产品方面，磷酸铁锂电池的能量密度达190Wh\/kg，支持2.2C快充；PHEV及EREV电池循环寿命可达4000次，实现30分钟内充电至80%。同时，正力新能还是国内首家获得AS9100D航空航天质量管理体系认证的动力电池企业，其航空电池能量密度超320Wh\/kg，15分钟内可充电至80%。

不过，正力新能目前尚未盈利。2021年至2023年，营业收入分别为14.99亿元、32.90亿元、41.62亿元，同期亏损4.02亿元、17.2亿元、5.9亿元。2023年，动力电池业务营收占总营收的80.7%，而储能产品占比仅为7.6%。亏损主要源于高额的研发投入和产能扩张成本，加之原材料价格波动的影响。2021年至2023年，研发投入逐年增长，但海空两用电池产品尚未实现大规模商业化。动力电池业务毛利率较低，2024年一季度仅为11.9%。正力新能计划通过成本控制和增加收入来改善财务状况，预计2025年实现盈利。

原材料成本占动力电池总成本的大头，2021年至2024年一季度，占比分别为77.7%、71.7%、73.8%及76.5%。正力新能在2024年一季度的电池设计总产能为25.5GWh，计划到2026年扩大至50.5GWh。

近期，正力新能完成了10亿元的B轮融资。此前，公司已获得A轮和A+轮融资，投资方包括正海资本、五矿创投、中信聚信等。董事会成员包括董事长曹芳在内的三位执行董事。曹芳与另一位执行董事陈继程均曾在福耀玻璃担任高管职务。

根据市场数据，2023年正力新能在国内动力电池装机量排名第十，磷酸铁锂装机量排名第七，三元动力电池市场排名第八。尽管增速较快，但市场份额相对较低，2024年上半年市场份额为1.61%。