微软AI业绩引关注

7月30日讯，华尔街密切关注大型科技公司在人工智能方面的投资与收入情况，期待见到明显的回报迹象。今天盘后，AI领头羊微软将公布第四财季财报。市场预计微软该季度每股收益为2.94美元，营收达645亿美元，较去年同期的2.69美元每股收益和562亿美元营收有所提升。

分析师预计微软云业务收入将达到368亿美元，其中智能云部门包括Azure在内的收入约为287亿美元。上一季度财报显示，人工智能服务推动Azure及其他云服务收入增长7个百分点。自去年第四财季起，人工智能开始为Azure贡献收入，当时贡献率为1%，随后每季度稳步上升，本财年第一财季为3%，第二财季增至6%。受此影响，微软股价今年已上涨13%。

Wedbush分析师Dan Ives认为，人工智能浪潮正加速Azure云业务增长，并将持续一年。同时，瑞银分析师Karl Keirstead指出，微软正从谷歌和亚马逊手中夺取更多云市场份额。他提到，许多客户和合作伙伴认为微软在AI领域的先发优势促使其市场份额扩大。

上周，谷歌母公司Alphabet财报显示云业务收入增长，归因于AI产品兴趣增加，但未提供具体数据。分析师预测，谷歌AI支出的收入效应或需等到2025年上半年才显现。

投资者关注微软AI收益的同时，也在询问公司将如何继续投资AI。华尔街分析师开始担忧过度投资AI的回报问题。高盛分析师Allison Nathan提出，是否AI投资过多而回报不足？然而，不足投资的风险可能更大。CFRA分析师Angelo Zino认为，虽然科技巨头资本支出增加，但这并不意味着负面结果，相较于运营支出，资本支出更健康。

上一季度，微软资本支出为140亿美元，主要用于AI基础设施建设。Alphabet的资本支出为130亿美元，主要也是支持AI发展。

上周，美股回调，Alphabet和特斯拉财报表现不佳。本周，Meta、苹果和亚马逊等“七巨头”成员将陆续发布财报，市场紧张情绪升温。过去一年，“七巨头”对标普500指数贡献最大，但现在投资者对科技巨头的估值产生疑问，开始转向小盘股。Zino认为，科技股回调可能是短暂的，为长期投资者提供良机。