A股反弹蓄势待发

7月29日，上周五市场震荡反弹，深成指领涨。沪深两市超过4400只个股上涨，成交额达6061亿，比前一天增加174亿。板块方面，家电、汽车拆解概念、商业航天、汽车整车涨幅居前，而银行、光伏设备、ST板块则跌幅居前。收盘时，沪指上涨0.14%，深成指上涨1.45%，创业板指上涨0.92%。

今日券商晨会上，海通证券指出基金净赎回规模收窄，A股市场正蓄势待发；天风证券提到市场反弹期间，超跌方向和政策方向通常表现更佳；中信建投预测未来半年“扩内需”交易将逐渐兴起。

海通证券分析，2024年第二季度主动权益基金净赎回约为1200亿，剔除新发后约1600亿，较一季度有所减少。宽基ETF净申购近2000亿，显示A股市场正在蓄势，下半年资金面和基本面的积极变化可能推高A股中枢，建议关注高端制造领域。

天风证券回顾历史数据发现，市场反弹时，超跌方向和受政策支持的方向通常表现突出。若政策影响均衡，则超跌方向更胜一筹；反之，政策支持的方向涨幅更大。

中信建投认为，尽管上周市场继续调整，但近期货币政策和财政政策对内需疲软的快速反应可能预示着后续政策力度会超出预期。考虑到资金面、政策和估值等因素，指数下行空间有限，建议从谨慎转为中性态度。“扩内需”交易有望在未来半年逐步发展，可关注家电、汽车、地产、军工、计算机、电子、工程机械、医药等行业。