养老理财产品发展得如何了？

　　事件背景

　　截至2022年7月25日，5家养老理财试点发行机构（包括贝莱德建信理财）共发行31款养老理财产品，其他6家新增试点机构也蓄势待发。

　　目前，首批试点理财子公司在养老理财产品的发行、产品设计、收益表现等方面呈现怎样的特点和趋势？

　　与刚开始发行的产品相比，后续上线的新养老理财产品，有哪些新的特点和趋势？

　　当前养老理财产品底层资产多以固收为主，为什么？

　　理财子公司在产品创新、产品体系丰富方面，正探索的重点在哪里？下一步，产品创新方面，还有那些值得关注的重点发展方向？

　　从理财子公司角度来看，要丰富产品体系、满足投资人的市场需求，面临哪些内部和外部的挑战？需要如何应对？

　　未来养老理财的发行趋势将如何？

　　跟着普益君一起去寻找答案吧！

　　Part　　1

　　目前，首批试点理财子公司在养老理财产品的发行、产品设计、收益表现等方面呈现怎样的特点和趋势？

　　首批养老理财产品具有普惠性、稳健性、长期性的特点。发行方面，首批养老理财产品募集方式均为公募，且投资起点为1元，有助于产品覆盖更多投资者；产品设计上，以中低风险、期限五年及以上的封闭式固收类产品为主；收益方面，首批养老理财产品实际收益率受市场行情影响出现短期波动现象。从长远来看，基于产品期限较长，随着市场回暖和试点机构不断探索创新，可对其收益表现保持乐观。

　　Part　　2

　　与刚开始发行的产品相比，后续上线的新养老理财产品，有哪些新的特点和趋势？

　　自“四地四机构”扩展为“十地十机构”通知发布以来，第二批获批试点资格的理财公司正在积极筹备或等待监管审批。根据目前市场披露信息来看，第二批养老理财产品将延续稳健性、长期性、普惠性的产品特点，坚持长期投资理念，并着力于产品风险管理和资产配置，以符合大众养老需求为核心设计产品。此外，随着养老理财产品不断探索、发展，未来或将根据投资者类型在持有期限、产品风险偏好等方面设计出更具针对性的产品，满足多样化养老理财产品需求。

　　Part　　3

　　当前养老理财产品底层资产多以固收为主，为什么？

　　投资者购买养老理财产品是基于未来养老需求，改善养老生活品质，故更加强调产品的安全稳健。因此，理财产品创设需严格控制风险，确保产品收益具备较高的稳健性。相较于混合类、权益类等中高风险产品，固收类产品更适宜养老投资需求。

　　Part　　4

　　理财子公司在产品创新、产品体系丰富方面，正探索的重点在哪里？下一步，产品创新方面，还有那些值得关注的重点发展方向？

　　目前来看，养老理财产品属性趋同，其产品特性集中表现为普惠性、稳健性、长期性，这些特性是养老理财产品设计理念的宗旨，也是养老理财产品具体设计的落脚点。展望未来，养老理财产品将不断通过产品设计继续强化普惠性、稳健性和长期性，具体可从以下方面着手：一是秉持长期投资理念，强化环境、社会和公司治理（ESG）策略，加强对国家战略发展重点领域的资产配置；二是丰富产品功能，细化养老理财需求；三是发挥综合化优势，与养老产业深入融合；四是逐步拓宽范围，惠及不同年龄层客群。

　　Part 　5

　　从理财子公司角度来看，要丰富产品体系、满足投资人的市场需求，面临哪些内部和外部的挑战？需要如何应对？

　　理财公司面临的内部挑战其一是投研能力、风险管理能力等需进一步提高，其二是产品的创新设计和多元化发展需要加强；理财公司面临的外部挑战主要来自理财市场的激烈竞争、投资者多元化差异化的需求和投资者的教育工作。要应对各项挑战，内部能力的提升是基础。理财公司应在建立和优化投研体系的基础上，加强人才培养与科技赋能，多维度提升投研能力和风险管理能力。同时，理财公司应当紧跟市场环境发展，创新产品主题，丰富产品体系，提高产品质量，满足不同投资者需求。另外，理财公司应进一步加强投资者教育，帮助投资者树立长期投资、理性投资的理念。从产品角度和投资者角度入手，多方面提升理财公司的市场竞争力，有利于理财公司有效应对激烈的市场竞争。

　　Part　　6

　　未来养老理财的发行趋势将如何？

　　随着养老理财从“四地四机构”扩大到“十地10+1”机构，养老理财产品步入常态化发行阶段。养老理财的发展将进一步完善我国第三支柱养老金融产品体系，此外养老理财是银行理财市场中的一片蓝海，发展前景广阔，随着养老产业资金需求的不断旺盛以及居民养老需求的不断增加，以稳健、长期和普惠为特点的养老型理财产品有望成为稳健投资的热点产品，无论是发行规模还是发行频率均可能进一步提升。