腾赚财经周刊| A股迎来牛市第一波行情！增量资金抢跑入场 坚定看好成长风格

　　一、早间新闻***

　　1、银*********日前表示，将当期总收入最大可能地转化为消费和投资，鼓励住房、汽车等大宗商品消费;进一步加快发展直接***，深入推进股票发行注册制***;以改善优质头部房企资产负债表为重点，促进***业平稳健康发展，逐步推动***业向新发展模式过渡。

　　2、银*********日前表示，14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成，少数遗留问题也正在抓紧解决。后续将实行常态化监管，鼓励平台企业合规经营，在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。丰富民营企业***渠道，支持其通过发行股票债券获取更多金***源。

　　3、2022年***医保药品目录谈判工作于1月8日正式结束。其中，阿兹夫定片、清肺排毒颗粒谈判成功，Paxlovid因生产企业辉瑞投资有限公司报价高未能成功。

　　4、***集团在港交所公告称，马云先生将不再控制君瀚和君澳持有的蚂蚁集团多数投票权，***集团在蚂蚁集团的股权保持不变，***集团或任何其他股东均不控制蚂蚁集团。

　　5、***能源局日前就《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》公开征求意见。其中提出，交通领域大力推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车。

　　二、宏观经济

　　1、医保局：今年，共有阿兹夫定片、奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(简称“Paxlovid”)、清肺排毒颗粒3种新冠治疗药品通过企业自主申报、形式审查、专家评审等程序，参与了谈判。其中，阿兹夫定片、清肺排毒颗粒谈判成功，Paxlovid因生产企业辉瑞投资有限公司报价高未能成功。

　　2、中指研究院：2023年楼市或将逐步进入到底部企稳复苏阶段，但城市间市场运行分化或将加剧，北京、上海、杭州、成都等***一二线城市市场或将进行低位修复，可根据政策窗口期、市场热度灵活调整推盘节奏，贵阳、南宁、昆明、宁夏等弱二线城市2023年仍存在调整压力，株洲、岳阳、烟台、唐山、保定等三四线城市市场支撑度仍较弱，楼市表现或仍较低迷，建议以去库存为主，随行就市、加***促销力度。

　　三、市场观点

　　1、招商证券：短中期风格转换期再度降临，小盘成长占优的概率可能更大

　　开年以来，由于宏观环境未出现特别超预期的变化且增量资金类别均衡，所以市场风格相对均衡。短期来看，业绩预告披露是影响风格的重要变量，参考历史经验，预计今年春节前后很可能会演绎经典“从上证50到科创50”的局面。中***而言，宏观经济和增量资金是关键，展望2023年，经济温和复苏，流动性温和改善，在产业政策和新产业趋势驱动下，小盘成长占优的概率可能更大。

　　2、安信证券：A股春季躁动或已提前开启，价值搭台、成长唱戏

　　国内疫情防控优化后经济适应企稳迹象已经开始出现，同时根据我们对时间点、成交额和市场情绪的观察，尤其是通过构建安信策略林荣雄团队——A股“躁动”指数进行评估，2023年A股春季躁动或已提前开启，我们此前反复提到的“冬日里的***春”开启兑现。对于当前结构配置的投资逻辑，春季躁动的一般规律是“价值搭台、成长唱戏”。

　　四、总结

　　春季行情已经展开，有望持续演绎。内部疫情达峰叠加春节出行，数据真空+政策真空，市场信心最差的时候已经过去，正在向好修复，外部通胀压力缓解、温和衰退演绎，美股企稳，均对A股形成利好，春季行情持续演绎。政策层面当前主要关注两个层面，一是货币政策，会以呵护为主;二是***政策，需求端还会继续放松，优化二套房认定标准，限购打开等，但一线是否加入，判断有难度，最乐观的情形也是有严格条件的加入上述政策，但政策态度友好，效果需要观察。

　　配置上建议以四条主线：一是成长风格内具备产业周期加持的热门赛道，包括风光储、电池链上游材料与中游***;二是春季行情中的情绪引领板块，如券商和计算机信创;三是疫情达峰回落叠加春节出行利好服务消费恢复，关注出行、白酒以及医疗服务;四是前期政策定调转向、近期有望随美股一起反弹的港股互联网平台经济龙头。

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