2022油气市场年终盘点：俄乌冲突影响深远 美国成为最大赢家

　　2022年是全球油气行业具有里程碑意义的一年，受俄乌冲突影响，天然气和原油价格均大幅飙升，虽然时值年末已基本抹去了年内全部涨幅，但全球油气行业的格局已被改写，并且影响深远。

　　走势回顾

　　俄乌冲突无疑是今年油气行业最大的影响因素，这场冲突始于今年2月，至今仍未结束，其直接后果之一便是以美国为首的西方***对***发起了有史以来最严厉的国际制裁。

　　***是全球第二大原油出口国，第一大天然气出口国，油气行业是其重要经济支柱，自然成了重点制裁对象。

　　由于市场担心******中断，布伦特原油期货今年3月一度涨至近140美元/桶，创下2008年以来最高水平。此后，随着市场对全球经济陷入衰退的担忧加剧，加上美联储激进加息，国际油价震荡走低。

　　(布伦特原油价格今年走势，来源：TradingEconomics)

　　为了稳定油价，由石油输出国***(欧佩克)和***等非***主要产油国组成的欧佩克+决定从11月开始大幅减产200万桶/日。

　　天然气方面，由于欧盟严重依赖***的天然气，***拥有更多话语权。今年6月，***大幅削减了北溪1号天然气管道的***量。北半球今年夏季普遍遭遇极端高温，欧洲用电需求攀升，荷兰近月天然气期货于8月下旬创下339.2欧元兆瓦时的历史新高。

　　不过，得益于秋季温暖的天气，欧洲的天然气储备情况超出预期，天然气价格不断走低，并在12月下旬回吐了俄乌冲突爆发以来的全部涨幅。

　　欧盟：决定彻底摆脱***燃料 加速向清洁能源转型

　　俄乌冲突导致能源危机之际，欧洲成了最大的受害者。能源价格暴涨不仅加大了普通家庭的负担，更威胁着欧洲大陆***系统的***产业，例如化学品和金属生产。欧洲一些企业正在减产，并开始将投资转向美国等海外市场。

　　据相关估算，欧元区***已经编列了约6000亿欧元的预算，来帮助家庭支付能源账单。

　　欧洲之所以处在危机的中心，原因在于其自身能源***的脆弱性。欧洲大陆本土化石能源储量很低，严重依赖进口。数据显示，2020年欧盟石油、天然气和煤炭的进口依赖度分别为97%、84%和35%。其中，2020年***进口占比分别为37%(石油)、41%(天然气)和19%(煤炭)。

　　俄欧关系急剧恶化后，欧盟确立了在2027年之前摆脱***化石燃料的目标。有观点认为，欧盟的能源转型可能会受阻，因为欧洲不得不在一段时间增加煤炭使用，以取代***短缺的天然气，而煤炭的污染比天然气更大。

　　事实证明，欧洲确实在一定程度上增加了煤炭的使用。国际能源署(IEA)在其年度煤炭市场报告中称，欧盟整体的煤炭发电量增加，助推今年煤炭消费量达到创纪录的80多亿吨，其中其中德国是消费量最高的***之一。

　　尽管如此，在官方政策层面上，欧盟甚至有意提高减排目标。在11月的COP27气候大会上，欧盟宣布计划在明年11月的***气候峰会前提升其目标。

　　作为全球第三大碳排放“大户”，欧盟目前官方的目标是：到2030年，欧盟境内的温室气体净排放量将比1990年的水平减少55%，到2050年完全实现碳中和。

　　而欧盟如今的想法是，到2030年，欧盟***的温室气体净排放量将减少57%，而不是55%。

　　***：西方不亮东方亮?

　　***央行数据显示，该国2021年的石油及天然气出口额达到约2440亿美元。为了限制***通过能源行业获得的收入，***不仅***止进口该国的原油和煤炭，还针对石油和天然气推出了限价措施。

　　七国集团(G7)、欧盟以及澳大利亚本月同意，从12月5日起，***海运石油的价格上限为每桶60美元。一并生效的还有欧盟对***石油的***令，欧盟于12月5日正式***止进口***原油，并将从明年2月5日起***止进口***石油产品。

　　作为反击措施，***总统***本周签署了一项总统令，从明年2月1日起五个月内，***止向那些对***石油限价的******原油和成品油。

　　同样是在12月，欧盟各国在布鲁塞尔举行的欧盟能源部长会议上达成协议，将天然气价格上限定在每兆瓦时180欧元。该限价机制将于2023年2月15日启动。

　　有分析人士称，每桶60美元的价格上限甚至高于目前******的原油价格，因此几乎不会对该国目前的石油收入造成影响。在西方市场遇冷后，***转而向***、印度和土耳其等亚洲客户***了大量折扣石油。

　　然而，***副***诺瓦克预计，明年初***的石油日产量可能会下降50万至70万桶，大致相当于该国目前产能的5%至6%。诺瓦克还透露，今年***天然气产量将下降12%，出口量将下降1/4.

　　***财政部长西卢安诺夫也表示，由于石油价格上限挤压了出口收入，***2023年的预算赤字可能会超过GDP的2%。

　　***天然气工业股份公司负责人阿列克谢·米勒在年终会议上坦言，他们度过了非常艰难的一年，在失去欧洲市场后，正在寻找替代方案，尤其是在亚洲。米勒指出，西方对***实施的制裁，推动了能源市场的全面变化。

　　美国：俄乌冲突最大赢家

　　和欧洲不同，美国对***化石燃料的依赖程度很小，因此不仅一早就宣布制裁***的能源行业，还提出了对俄油设置价格上限。

　　有分析称，俄乌冲突***了对美国能源的新需求，如果页岩油产能加速增长，明年晚些时候应该会推动原油出口超过进口，这将使美国有望自二战以来首次成为原油净出口国。

　　美国的石油产能已经位列世界第一，超过了沙特和***等主要原油***国。不过，美国的页岩油田正在老化，今年的产量增长乏力。虽然美国明年的总产能有望达到创纪录的1234万桶/日，但前提是油价有利可图，足以吸引石油钻探商开采更多石油。

　　数据分析公司Kpler称，随着欧盟***止进口***原油，欧洲炼油商纷纷***美国原油，以抵消***原油留下的空白。

　　美国还和澳大利亚与卡塔尔是位列全球三大液化天然气(LNG)出口国，在能源危机期间，美国向欧洲出口了大量LNG，帮助盟友渡过难关。

　　在欧洲需求和价格飙升的推动下，2022年上半年，美国超过卡塔尔和澳大利亚，成为世界上最大的LNG出口国。有分析称，随着欧洲忙于补充今年冬天耗尽的库存，美国LNG出口可能会持续增长到2023年。

　　展望2023年

　　虽然欧洲看起来将避免在今冬遭遇严重的能源短缺，但天然气***不足这一难题恐怕会在未来数年都阴魂不散。

　　外界普遍预计，欧洲***未来数年的天然气采购将变得更加困难，因为***基本切断了天然气***，并且全球其他***对LNG的争夺也在加剧。以***为例，该国是全球最大的LNG进口国之一。***多家公司本周表示，与阿曼和美国生产商达成了中***天然气***协议。

　　IEA此前发布预计称，如果***天然气***完全停止，并且亚洲客户参与对LNG的争夺，欧洲明年夏天可能面临多达300亿立方米的天然气缺口。

　　原油方面，IEA预计，今年第四季度80万桶/日的***盈余将在明年三季度转为明显短缺，到明年四季度缺口将扩大至210万桶/日，分析师预计届时布伦特原油价格将接近100美元/桶。

　　欧佩克+可能进一步减产也将支撑油价，摩根大通预计，该联盟最快将在明年2月的会议上宣布减产40万桶/日。

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