腾赚财经周刊| 月度级别行情将现！A股重回7月初高点？关注这三条主线

　　一、早间新闻***

　　1、沪深交易所决定进一步扩大***融券标的股票范围，深市将注册制股票以外的标的股票数量由现有800只扩大到1200只，沪市将主板标的股票数量由现有的800只扩大到1000只。

　　2、针对近日有媒体报道“境内交易所窗口指导券商、基金交易”，上交所和深交所均于22日给出回应称，该消息不属实。

　　3、据法新社报道，德国***朔尔茨21日在欧盟峰会结束后宣布，他将于下月初率团访华。

　　4、最新获悉，科创板做市有望10月底前实施。已获批14家做市券商预备工作进展顺利，展业流程临近收尾，已换领证券期货业务许可证、制***市策略、建仓同步进行。

　　5、根据***网站显示，10月21日晚间，上交所7只增强策略ETF集中上报。这是继沪市首批4只产品上市满8个月后，基金管理人再次密集布局相关产品。

　　二、宏观经济

　　1、中泰证券：12月美联储或放缓加息。美联储正考虑缩小12月加息幅度至50基点，但2023年的终点利率或将提高，而这一观点与美联储戴丽的表态相呼应。欧央行鹰声嘹亮，已有至少6位欧央行管委明确支持月底再加息75个基点。欧元区经济领先指标持续下行，缺经济景气指数屡创新低，指向欧元区经济衰退或已近在咫尺。

　　2、参考消息：英国《卫报》援引英国能源监管机构数据报道，英国有超过200万户家庭拖欠电费。截至6月底，英国有234.75万户家庭没有支付电费，185.86万户没有支付煤气费。据悉，这两个指标在三个月内增长了约四分之一，自2020年底以来增长了近三分之二。

　　三、市场观点

　　1、海通证券：新能源和数字经济等成长板块弹性或更大

　　以披露预告/快报的公司为样本，22Q3科创板业绩表现亮眼，盈利增速继续提升。结构上***强者恒强，消费小幅改善，低碳经济景气度维持高增，数字经济业绩增速依然较高。稳增长、保交楼政策落地有望催化四季度的第二波机会，新能源和数字经济等成长板块弹性或更大。

　　2、国泰君安：聚焦能源与科技 掘金自主安全主题

　　全球宏观风险持续抬升，投资应聚焦确定性，自主安全主题确定性强，具备中***配置价值。能源、科技的自主化是自主安全主题的两大投资主线。

　　自主安全主题推荐：1、能源工程/开发 2、能源装备 3、能源输送 4、军工装备/材料 5、半导体装备/材料 6、国产软件。

　　四、总结

　　部分指标显示市场已经显现偏底部特征，当前市场整体估值较低，关注后续催化剂。我们认为虽然当前市场仍担忧局部疫情对消费扰动、***投资与***偏弱、海外衰退可能影响***出口以及地缘局势所带来的影响，但国内政策仍在积极发力稳增长，***币兑美元汇率虽有波动但也接近历史低位，当前资产价格已经隐含了相对悲观的预期。市场转机需要关注后续主要矛盾缓解及更多潜在的催化剂，即前期的政策发力向实体经济传导能否更加顺畅，尤是国内的***和消费等领域等的政策支持对于主要矛盾的改善成效仍能否体现、海外紧缩和地缘风险的影响出现明显缓解等。

　　中期来看，***内需潜力大、当前政策约束相对少、***与挖潜空间足，只要政策及时适度发力，从6-12个月的角度市场机遇大于风险。结构上，以稳为主，低估值或具备政策支持的偏低估值的板块是配置的重点，成长板块经历前期调整后关注结构性机会。

　　建议在配置上仍以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。成长板块当前整体预期不算低、仓位依然相对重，系统性配置机会可能还需要观察，自下而上把握结构性机会，战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及***稳增长等方面的进展。三季报业绩披露高峰期，关注业绩可能超预期的细分领域。

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