光伏行业再现千亿大单，硅料争夺之战悄然打响

　　在“双碳”目标背景下，光伏已成为可再生能源的主力军。而随着光伏装机成本的持续下降，光伏装机量也在今年迎来了快速增长，由此带来了多晶硅材料的价格暴涨。

　　据不完全统计，多晶硅材料年内的价格涨幅已超过200%，硅料企业普遍处于负库存状态，供需失衡局面仍在持续，一场围绕着硅料资源争夺展开的“战役”已悄然打响。

　　面对上游硅料的持续价格上涨，光伏组件企业纷纷提前锁定大额采购合同。9月9日晚间，晶科能源(688223)公告称，公司及子公司与通威股份下属子公司就原生多晶硅购销达成协议，签订《多晶硅购销框架协议》。公司及相关子公司将于2022年9月至2026年12月期间向通威股份下属子公司采购多晶硅料约38.28万吨，预估合同总额约1033.56亿元，实际采购价格采取月度议价方式。

　　两周前，即8月26日，晶科能源也曾公告过一笔重大采购事项。2023年-2030年，晶科能源及其子公司将向新特能源采购33.6万吨原生多晶硅，预计采购金额达1020.77亿元。

　　在不足一月时间，晶科能源耗资超2千亿锁定多晶硅材料，足见硅料的紧俏程度。晶科能源在2022年半年报中提到，公司的利润水平受硅料等原辅料价格波动影响较大，若上游原材料价格出现急剧波动且公司未能有效做好库存管理，则可能导致公司存货跌价或生产成本大幅波动，挤压公司盈利空间。

　　硅料价格持续上涨引企业争相锁单

　　今年以来，随着我国“双碳”战略推进的不断深入、全球疫情影响趋缓带来的能源需求反弹，以及欧洲地缘政治局势对能源供需产生的扰动，国际能源价格呈现明显上涨趋势。在此背景下，光伏发电的经济性和灵活性更加凸显，全球光伏市场需求呈现快速增长态势。

　　光伏行业的升温，直接带动了硅料价格的上涨。今年以来，硅料的价格已创下10年新高。9月8日，中国有色金属工业协会硅业分会发布告示称，为避免其发布的多晶硅价格被过度解读、造成误解，决定自本周起，暂停该采集价格的发布。

　　而在宣布暂停之前，多晶硅价格已经在今年年内连续29周上涨，且没有明显回调迹象，价格已创下10年新高。其中，多晶硅龙头企业——通威股份在9月5日宣布了年内第10次涨价。

　　在这样的背景下，多家光伏组件企业纷纷提前锁定大额采购合同。这当中，晶科能源的动作最为突出，先后在1月内敲定两笔大额采购合同，合计采购超70吨原生多晶硅，总耗资超2千亿元。

　　对于向通威股份等公司进行大额采购带来的影响，晶科能源公告称，此举符合公司未来经营需要，通过锁量不锁价、按月议价、分批采购的长单方式，有利于保障公司多晶硅原材料的长期稳定供应，不会对公司当期业绩的独立性造成影响。

　　此外，在今年3月，隆基绿能也与通威股份签订多晶硅料长单采购协议，计划未来两年采购20.36万吨多晶硅产品，合同金额高达442亿元。

　　东证期货的一份研究报告显示，目前，多晶硅供需双双承压但力度有限，此前四川地区的限电造成的供需矛盾并不明显，结合目前多晶硅价格已涨至高位，市场中散单报价涨幅有限，因此短期内多晶硅价格以平稳运行为主，但仍存在情绪面持续发酵下小幅涨价的可能性。

　　晶科能源组件出货量全球第一

　　日前，晶科能源刚刚披露了2022年半年度报告。上半年，公司实现营业收入334.07亿元，同比增长112.44%;净利润9.05亿元，同比增长60.14%;扣非净利润8.03亿元，同比增长299.2%。

　　晶科能源表示，上半年，全球市场需求旺盛，公司发挥全球化布局、本土化经营的战略优势，光伏组件出货量大幅增加;另外，本期非经常性损益较上年同期相比有所减少，从而导致扣非净利润大幅增加。

　　据悉，报告期内，晶科能源共向全球发送了18.92GW光伏产品，同比增长79%，其中组件约18.21GW，规模处于全球领先水平。综合头部组件企业的上半年业绩公告，晶科能源组件出货量排名全球第一。

　　此外，在半年报中，晶科还就接下来两个季度的出货情况给出指引。其中，今年第三季度公司组件出货预期为9-10GW;全年来看，晶科能源表示，公司有较强信心完成35-40GW的组件出货目标。公司表示，将继续向着10GW的N型产品出货目标稳步迈进。

　　中银证券分析称，随着晶科能源一体化产能的持续扩张。预计到2022年年底，公司在单晶硅片、电池和组件环节的产能将达60GW、55GW、65GW。全年公司维持35-40GW 的组件出货目标。