美通胀数据持续“爆表” 金银价格有望止跌反弹

研报正文

期货行情：周三国际贵金属价格先抑后扬双双收涨，COMEX黄金期货涨0.52%报1733.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.99%报19.145美元/盎司。

美元指数冲至20年新高后回调涨幅，给与贵金属价格支持。昨日美元指数盘中续创近20年新高，但获利盘了结令美元转跌；美元指数跌0.1%报108.05；美债收益率短端飙升长端下跌，收益率曲线倒挂加深预示衰退逼近，10年期美债收益率跌3.6个基点报2.939%；美股三大股指全线收跌。

数据方面：美国劳工部数据显示，美国6月CPI同比上涨9.1%，为1981年11月以来最大增幅，环比则上涨1.3%，创2005年9月以来新高；6月核心CPI上涨5.9%，环比上涨0.7%。四项数据全部高于市场预期。

美国通胀数据持续“爆表”，另市场预期美联储7月会议或再度加息75个基点，甚至加息100个基点的概率也增加。美国总统拜登表示，美国6月通胀数据“高得令人无法接受”，但考虑到最近汽油价格的下跌，CPI数据已经过时；将给美联储提供必要的空间以应对通胀。美联储经济状况褐皮书显示。

消息面：自5月中旬以来，经济活动以温和的速度扩张；然而，有几个地区报告称，需求放缓的迹象越来越多。

全球央行加息潮愈演愈烈。加拿大央行宣布加息100个基点至2.5%，高于市场预期的加息75个基点，并强调未来有必要进一步上调利率。

韩国央行宣布加息50个基至2.25%，为史上首次加息50个基点，同时也是首次连续三次加息。新西兰联储宣布将基准利率上调50个基点至2.5%，为今年以来第三次加息50个基点，也是连续第六次加息。

观点小结：总体而言，备受关注的美国6月CPI数据持续爆表，美元指数盘中再创新高会回落，大宗商品之前的弱势已经提前反映了市场对于持续高企的通胀数据的预期，在利空靴子落地后，金银价格有望止跌反弹。

操作建议：金银逢低做多。