建议7.2亿基民收藏！《公募基金投资者定投洞察报告》来了 !

今年以来市场宽幅震荡，在国内外多重复杂因素扰动下，A股市场风险偏好剧烈收缩，不少基金净值回撤明显，市场磨底期难熬，但又不想错过反弹机遇，“无需抄底、不惧择时”的定投成为了大多数投资者的选择，不少基金经理都纷纷开始周定投，在艰难时刻选择与投资者站在一起。

　　5月25日华夏基金联合《中国基金报》共同制作的《公募基金投资者定投洞察报告》正式发布！

　　公募基金投资者定投洞察报告来了！

　　截至2022年一季度末，我国基民数量已经超过7.2亿人，“全民买基金”的时代正在悄然到来，但“基金赚钱、基民不赚钱”的问题，在大量涌入的新基民身上愈发凸显，成为基金行业可持续发展面临的痛点。这背后，难以坚持长期投资、追涨杀跌以及不恰当的买卖操作是降低收益的主要原因。而定投无疑成为寻求长期投资、提升投资体验的更优解。

　　“定投究竟有没有效果？定投应该何时买？何时卖？那些聪明的投资者都是怎么做的？”

　　为了回答这些问题，华夏基金联合《中国基金报》共同发布《公募基金投资者定投洞察报告》，基于华夏基金超525万客户真实定投交易数据的报告，同时通过线上调研收集超7000份有效问卷，对投资者参与定投情况进行深入分析，力图更好地了解投资者对定投的认知以及定投交易中的行为特征。

　　01

　　定投相比一次性投入

　　创造了更好的盈利体验

　　从实际盈利情况来看，定投的确为用户创造了更高收益。近15年的盈利用户数据，盈利的定投用户中，49.3%的用户收益率超过10%，而盈利的非定投用户中仅有38%收益率超过10%。

　　定投用户获得30%以上收益率的占比为22.8%，是通过一次性买入的1.4倍。定投为一部分用户创造了相对可观的收益，且盈利体验相较于一次性买入更佳。

　　02

　　坚持两年及以上

　　定投盈利占比超过80%

　　坚持2年以上的定投交易，盈利用户占比超80%，且随着定投时间拉长，盈利占比也逐渐增加。

　　03

　　用户定投平均时长不到半年

　　均值为153天，定投时间较短

　　用户定投平均时长只有153天，很难坚持走完一轮微笑曲线。其中的原因可能不尽相同，但是一个比较明显的规律是，从低于均值153天的“短期定投”人群来看，有71.4%在上证指数3300点以上开始定投。

　　这一定程度上反映了，部分用户有可能是在市场点位冲高时情绪被点燃“入场”，一方面对短期亏损的容忍度较低，其次目标收益率和达成时间的预期不够合理导致中途退出，大量的短期定投用户拉低了用户整体平均定投时长。

　　04

　　市场低点是定投的好朋友

　　当前或是“击球时刻”

　　在沪深300指数的市盈率(PE)低于近五年30%分位时开启的定投，盈利占比超70%，平均收益率超8%，盈利体验有明显提升。

　　模糊正确远胜于精确的错误，对定投来讲，低估值区域是高性价比的 “击球时刻”。

　　同时数据显示，在沪深300指数的市盈率(PE)估值高于近五年60%分位时结束的定投，平均收益率有明显提升。

　　05

　　定投这件事上

　　老基民更胜一筹

　　对于定投而言，投资经验确实能发挥一定作用。在用户首次开启的定投交易中，户龄越长的人，所获得的平均年化收益率越高。因此，建议新基民首次开启定投时切忌盲目，跟随有一定经验和专业知识的人更稳妥。

　　06

　　逆风而行

　　定投帮助投资者更快解套

　　数据显示，用户在亏损-10%以上时开启的定投收益率明显更高。因此，如能在亏损时克服恐惧勇敢开启定投，可能有超出常人的收获。

　　历史上，优质基金也有回撤超过20%以上时。此时市场泡沫已经大幅消化，往往机会大于风险，开启定投有助于快速降低成本。

　　07

　　无惧择时，长期规划

　　定投的特点深入人心

　　调研数据显示，在做过定投的人群中，36%的人希望通过定投让理财更有规划，以实现比较可观的投资收益;31%的人由于精力有限，看中了定投省时省力;只有12%的人是希望通过定投实现储蓄目的。

　　定投通过强制储蓄，帮助投资者定期规划，积少成多、无惧择时的作用已经深入人心。

　　08

　　股票型指数基金

　　成为定投用户心头好

　　在进行定投时，有31%的人看重行业景气度、成长性，还有17%的人看重产品风险收益特征与自己的投资偏好和目标是否匹配。有意思的是，仅有9%的用户关注产品历史业绩，基金以前是否帮用户赚过钱也不是决定性因素，说明大部分用户认知到了历史业绩不代表未来表现，基民理性投资意识不断增强。

　　在定投标的的选择上，调研数据显示，31%的用户喜欢简单透明的指数基金，27%的用户喜欢稳健的基金以控制亏损风险，21%的用户喜欢高成长高波动的主动基金。

　　这一数据也得到了现实数据的支撑，从过去15年数据来看，人均定投次数最多的产品类型是股票指数基金，人均定投27次，这离不开其独特优势，既简单透明，让小白用户能快速上手，又能有效跟踪市场，更好满足交易型用户对高投资频率的需求。

　　09

　　关于定投止盈

　　七成以上用户有规划但难以坚持

　　在做过定投的受访者中，有超过71%的用户对止盈问题进行过规划。其中有47%的人会设置目标收益率并且及时止盈;还有24%的人虽然会设置目标收益率，但是否止盈取决于实际情况。

　　另外有29%的人在定投中不习惯设置收益率，这部分受访者虽然有长期投资的初心，但遇到熊市和震荡市，很容易因缺少目标感而坚持不下去。

　　但在实际操作中，很多投资者会在市场低位时难以坚持，很难坚持到止盈目标。实际数据显示，有近一半投资者会在估值分位在50%以下终止定投，平均收益率不甚理想就匆忙终止。有很多投资者可能还未建立科学的止盈习惯。

　　10

　　那些“聪明”的定投者

　　有哪些特质？

　　我们发现“聪明”的定投者，做到了以下三点：

　　1、在市场估值相对较低时“果断地买”，敢于逆向。历史数据显示，在沪深300指数的市盈率(PE)低于近五年30%分位时开启的定投，盈利体验有明显提升。

　　2、在市场估值相对较高时“聪明地卖”。历史数据显示，投资者在沪深300指数的市盈率(PE)高于近五年60%分位时结束的定投，平均收益率有明显提升。

　　3、不可有短期暴富的心态，定投至少需要坚持2年以上的时间。历史数据显示，坚持2年以上的定投盈利体验有明显提升。