焦点复盘| 题材快速轮动，缺少合力方向，指数或有回踩预期

今日共95股涨停，连板股19只，34股封板未遂，封板率为73%(不含ST股、退市股及未开板新股)。个股方面，ST摘帽的索菱股份6板、中迪投资3板，汽车产业链的中通客车4板、中马传动2板，与“王者荣耀”合作的奥飞娱乐4板，央企改革板块深南电A5天4板、湖南天雁5天4板、祁连山5天4板，基建股郑中设计5天4板、华控赛格4天3板，纺织服装板块浙文影业4天3板。盘面上，收涨个股2800只，收跌个股1720只;纺织服装、汽车产业链、教育等方向涨幅居前，煤炭、房地产、医药医疗等跌幅居前。

　　4月各口径财政收入大降、重点城市几乎整体下滑3成以上，留抵退税之外，和疫情有关，也受土地出让收入拖累;支出明显放缓，主因基建支出大减、专项债少发。综合看，4月财政表现，和4月经济大幅下行、社融“腰斩”等相互印证，指向政策仍需全力稳增长，财政端很可能会加大力度，尤其是特别国债等“增量工具”。

　　指标显示，市场短线情绪竞价较昨日有所回升，早盘主要在0轴附近震荡，午后一度冲入活跃区，尾盘再度回落到0轴附近。

　　个股方面，索菱股份6连板领涨，中通客车、奥飞娱乐4连板，湖南发展、浙江建投、湖南投资等高位股继续杀跌。

　　指数方面，今日主要围绕在平盘线附近震荡，三大指数整体波动均不大，沪指收跌0.25%，创业板指收跌0.16%。

　　北向资金，今日合计净卖出22.77亿元。其中，沪市净卖出21.1亿元，深市净卖出1.68亿元。

　　焦点板块及个股

　　受消息刺激，数字经济概念股开盘大涨，亚康股份、直真科技、荣联科技、证通电子、金桥信息、英飞拓、若羽臣涨停，比较核心的标的基本都在港美股。消息面上，全国政协17日在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会。

　　全国政协召开数字经济专题协商会，再次释放“支持平台经济、民营经济持续健康发展”的积极信号。当前市场环境下，考虑宏观压力及流动性方面折价，头部公司如阿里巴巴、腾讯控股已达近5年估值分位数的4%、2%，即便考虑到互联网的投资逻辑已经发生变化，在下一代云计算、AI驱动的数字经济的国际竞争中，中国互联网公司依然具备比较优势。在市场情绪悲观时，我们回归基本面，讨论未来1-2年中国互联网公司可能的成长性及其风险，站在未来1-2年的时间维度上，中国互联网公司投资依然有可能实现相对稳定的回报。我们建议重点关注竞争优势稳固、新业务及新市场拓展领先的头部互联网公司。

　　部分资金回落基建方向，郑中设计、华控赛格、绿茵生态、甘咨询均2连板，文科园林、浦东建设、地铁设计、华建集团等近10只首板股。该方向主要以修复看待，板块整体依旧处于退潮期，湖南发展、建艺集团、浙江建投等高位人气股杀跌凶猛。

　　汽车产业链继续走强，中通客车4连板，中马传动2连板，万安科技、迪生力、跃岭股份等十余股涨停。该方向这波的反弹力度比较超预期，权重股长城汽车6个交易日大涨50%，比亚迪重回8000亿上方。反弹不会一蹴而就，短线上需要提防资金兑现风险，中长线上中国新能源汽车产业链依旧具备极好的竞争力。

　　纺织服装板块今日也有出色表现，浙文影业4天3板领涨，龙头股份、美邦服饰、华纺股份、南纺股份、兴业科技涨停。消息面上，中国贸促会建会70周年大会暨全球贸易投资促进峰会今日召开，多位外国政要、国际组织负责人、贸促机构负责人和工商界领袖，将围绕“汇聚贸促力量、共促开放发展”这一主题发表演讲，推动经济全球化朝着更加开放、包容、普惠、平衡、共赢的方向发展。

　　另一方面，关税和汇率也是出口型企业的核心驱动。美国总统拜登曾表示，正在评估削减对华加征的关税。美元离岸人民币近一个月从6.37附近开始大涨，一度涨破6.83.汇率温和贬值对出口型企业有一定业绩正面影响，出了纺织服装行业，汽配、家电等出口型行业都有明显的异动，今日涨停的汽配股迪生力、跃岭股份均是典型的外销型企业。

　　央企改革板块午后进一步发酵，深南电A、祁连山、湖南天涯均5天4板，大庆华科、宝钢包装2连板，中成股份、湘游科技、贵航股份、沪电股分、长春一东涨停。消息面上，国资委副主任翁杰明表示，逐步将现有未上市的优质资产有计划地注入上市公司，必要的也可单独上市，国有控股上市公司要为稳定资本市场做表率。该方向主要以潜伏为主，今年是国企改革三年行动的最后一年，后续应该还会有不少反复机会。

　　综合来看，今日市场主要以修复看待，虽然指数均小幅收跌，但是个股涨多跌少。房地产、抗病毒等主线方向均处于退潮状态，题材板块轮番活跃，但是缺少具备持续性的方向。短线上，成交量开始萎缩，量价背离的背景下，可以留意是否会出现一个较强的回踩。