今日市场分析：资金布局成长赛道，赛道股能否王者归来？

　　【数据论市】

　　1、5月17日周二，沪深两市全天成交额达7899亿；

　　2、截止收盘，沪指收涨0.65%，深成指涨1.23%，创业板指涨1.62%；

　　3、两市共1891家上涨，2624家下跌；涨停87家，跌停29家；

　　4、北向资金方面，北向资金全天净买入59.60亿元，沪股通净买入32.83亿，深股通净买入26.77亿。

　　【行情回顾】

　　指数全天震荡走高，沪指收涨0.65%，深成指涨1.23%，创业板指涨1.62%。汽车整车、盐湖提锂、油气开采服务、HJT电池、汽车芯片等涨幅居前;新冠治疗、农业种植、物业管理、房地产开发等板块走弱。两市个股跌多涨少，两市超2500只个股下跌。两市全天成交额7899亿，北向资金净买入59.60亿元。

　　盘面上，汽车整车、锂电、光伏、芯片等赛道股全天活跃，汽车板块领涨两市，中集车辆(301039)“20cm”涨停，中通客车(000957)、中国重汽(000951)、沪光股份(605333)、长城汽车(601633)涨停;盐湖提锂板块午后持续拉升，贤丰控股(002141)、藏格矿业(000408)、中利集团(002309)、丰元股份(002805)等个股涨停;HJT电池午后强势拉升，中利集团、拓日新能(002218)涨停，晶澳科技(002459)、天合光能、通威股份(600438)跟涨;油气开采服务早盘拉升，仁智股份(002629)、贝肯能源(002828)涨停;房地产、基建走弱，资金切换到汽车和半导体等赛道股。

　　【市场热点】

　　1、汽车领涨两市

　　5月17日，汽车整车板块领涨两市，截至收盘，中集车辆20cm涨停，中通客车、中国重汽、长城汽车涨停，小康股份(601127)、江淮汽车(600418)、比亚迪(002594)、长安汽车涨超5%，金龙汽车(600686)、亚星客车(600213)、上汽集团(600104)等跟涨。

　　沉寂了近半年的汽车二级市场终于回暖了。去年四季度汽车和零部件板块指数冲高后，近半年来，二级市场汽车板块一直呈现出大跌的趋势，主要原因是二级市场不景气叠加车市基本面拉胯，进入2022年，从盘面看，汽车股跑输了价值股，但从上月汽车销售数据来看，尽管受到疫情波及销售数据大幅下降，但新能源车同比仍在增长。

　　2022年4月乘用车市场零售销量104.2万辆，同比下降35.5%，环比增长34%。4月新能源乘用车批发销量28.0万辆，同比增长50.1%，环比下降38.5%，4月销量环比大幅下降，新能源发展同样受到当前疫情波及和冲击。四月份汽车产销数据，在总销量同比大跌的情况下，新能源车同比增长，说明新能源车的渗透率在大幅度提高。

　　随着5月份大盘进入反转，汽车板块也迎来了大幅反弹，从上周开始，汽车板块接连出现涨停，5月11日，汽车和零部件板块超过10家企业涨停，而上周五，乘用车企业长安汽车、长城汽车和小康股份率先涨停。

　　今年以来，上游原材料涨价、长三角疫情对全国汽车产业产销的冲击、宏观经济走弱引发对汽车需求不足的担忧，对汽车板块形成轮番冲击。如果把汽车产业比作被三股力量压制的弹簧，现在这三股力量均有所缓解：

　　①原材料价格高位回落，②随着上海进一步复工复产、分阶段复商复市，疫情对汽车产销的影响进一步减弱，③政策预期再起。

　　新一轮汽车下乡政策最快将于5月出台;汽车作为我国经济的支柱性产业，消费占社零总额约10%，促进汽车消费是对冲经济下行中的重要手段;政策预期缓解了市场对需求不足的担忧。

　　华福证券认为：汽车板块行情最终建立在需求修复基础之上，战略上乐观。

　　汽车板块相对收益较为明显时，均处在“需求周期向上，主动加库存或被动去库存，使得利润周期向上”的阶段。短期内，政策预期落地后，需求有望逐步恢复;中长期看，电动化、智能化变革趋势下，国产整车厂、零部件厂崛起趋势明显，战略上继续乐观，逢低坚决配置。

　　2、盐湖提锂

　　盐湖提锂板块全天走高，贤丰控股、藏格控股、宋都股份(600077)涨停，赣锋锂业(002460)盘中涨停后开板，收涨8%，西藏矿业(000762)、华友钴业(603799)、蓝晓科技(300487)、天齐锂业(002466)等涨超5%。

　　今日上午10时，在京东破产拍卖平台上，一场破产清算股权拍卖一开拍，便进入白热化状态。此番拍卖的标的为兴能新材料持有的雅江斯诺威矿业54.2857%股权。

　　截至当日13时07分，这场标的物起拍价仅335万元的拍卖已吸引了11家企业或个人竞拍，出价多达1039次，最新竞价已超过1.31亿元，围观人数超过14.8万人。关于此次竞拍者的身份，市场传出的消息繁杂。有媒体报道称﹐不排除国内一线锂盐企业、下游动力电池龙头参与竞拍的可能。

　　工商资料显示，雅江斯诺威矿业成立于2008年，兴能新材料持有该公司57.1%的股权。斯诺威矿业，则拥有德扯弄巴锂矿的探矿权。公开资料显示，德扯弄巴锂矿位于甘孜州雅江县城东北部，属于甲基卡锂辉石矿区，矿山储量1814万吨，平均品位1.34%，属于特大型锂矿。市场分析人士指出，锂矿的天价拍卖对于行业的高景气是一次极好的验证。

　　此外值得注意的是，澳洲锂矿新一轮的拍卖即将开启。此前几次澳洲锂矿的拍卖，相继拍出“天价”，极大地刺激了市场的情绪。此次拍卖定在下周二，5.24.15：00-15：30.拍卖细节是5000吨(10%上下浮动)，品位5.5%。

　　多家锂企业纳入MSCI 板块估值目前处在较低水平

　　值得注意的是，板块近期有望迎来大笔资金。此前，MSCI公布了其所有指数的2022年5月的半年度指数审议结果，新增33只成分股﹐其中有中矿资源(002738)、江特电机(002176)、科达制造(600499)多家锂盐生产企业。

　　根据指数调整的历史经验来看，MSCI中国指数的调整往往吸引大量海外被动资金，被动型资金为了尽可能的减少对于指数的追踪误差，通常会选在最后一天也就是5月31日调仓。

　　同时，太平洋证券指出，MSCI新增锂盐企业，也是验证了我们对未来锂行业仍将保持高景气度的判断，尤其是海外锂盐企业业绩不断超预期，国内锂企业Q1业绩表现亮眼，但估值处在较低水平，正是布局的好机会。

　　3、油气开采及服务

　　5月17日，受美国汽油供应紧张国际油价显著上涨消息影响，A股油气板块开盘冲高，截至收盘，仁智股份、贝肯能源涨停，通源石油(300164)、中曼石油(603619)、惠博普(002554)、潜能恒信(300191)、准油股份(002207)、首华燃气(300483)等股拉升跟涨。

　　从期货端来看，国内期货原油主连近几日震荡走高，站上近两个月以来高位。国际期货WTI原油同样表现强势，站上110.逼近115.

　　由于美国汽油供应紧张，以及市场对于欧盟对俄罗斯实施石油禁运仍有担忧，16日国际油价显著上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格上涨3.71美元，收于每桶114.20美元，涨幅为3.36%。7月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2.69美元，收于每桶114.24美元，涨幅为2.41%。荷兰商业银行大宗商品策略负责人沃伦.派特森(Warren Patterson)表示，过去几周库存的持续下降让美国汽油库存显著低于过去5年同期平均水平，这反映了供应的严重紧张。

　　欧盟第六轮制裁提案未能达成一致

　　现阶段，欧盟进口中约40%的天然气、约30%的石油和约50%的煤炭来自俄罗斯。相关数据显示，欧盟当前每天从俄罗斯进口价值约4.5亿美元的石油、4亿美元的天然气和2500万美元的煤炭。

　　欧盟委员会近日提交了第六轮对俄制裁措施提案，其中包括今年年底前全面禁止进口俄石油，在6个月内逐步淘汰俄原油，并在今年年底前逐步淘汰俄成品油。

　　高盛大宗商品研究主管杰夫.柯里警告说，欧盟对俄煤炭禁运相对容易，天然气禁运则几乎不可能做到，石油介于两者中间，具体实施也将非常困难。

　　国投安信期货对此分析认为，上周油价延续区间震荡且波动加大，主要因欧盟禁运俄油预期不断摇摆。从当前基本面来看，俄罗斯原油出口降量不及预期、战略储备持续释放及国内需求偏弱带来的弱现实局面难有实质性改善。从预期层面来看，欧盟禁运落地后难有进一步的利多呈现，虽俄罗斯产量继续下滑难以避免，但过渡期内欧佩克及美国产量仍有较大提升空间，远端缺口预期亦相对有限，绝对价格不宜过分看高，区间上沿附近偏空看待。

　　整体来看，国泰君安期货认为，当前原油市场分地域格局分化明显。俄乌问题下欧洲能源最为紧缺，疫情影响下亚太需求最为疲弱。因此，在中国疫情尚未完全实现动态清零、交运尚未大幅恢复的情况下，即便真实需求并未大幅收缩，市场短期也完全可能再次交易需求收缩。这种情绪近两日在其他板块已经充分酝酿，并且历史上看往往以非常极端的节奏释放，需要持续关注。