美股再重挫，标普失守4000点心理关口，大宗商品多大跌，但美债转涨

 美股连续三日重挫，齐创52周新低。道指收盘跌超650点或跌2%，标普500指数跌3.2%，去年4月以来首次失守4000点整数位，与道指均创去年3月来最低。纳指和纳指100均跌超500点或跌4%，与跌超4%的罗素2000小盘股齐创2020年11月来最低。标普更加逼近熊市。欧股齐跌2%，泛欧Stoxx 600指数连跌四日至两个月低位。10年期美债收益率在欧股时段升破3.20%、刷新三年半最高，美股时段各期限美债收益率均回落，短端跌幅更深，两年/10年期收益率曲线近两个月最陡峭。担忧需求，国际油价齐跌超7美元或跌6%，美油WTI盘后失守103美元，布油下逼105美元，欧美天然气均下跌，美天然气三年最大跌幅。加息预期令美元再创20年高位，与股市联动的比特币10个月新低，大跌10%失守3.1万美元。黄金跌超1%，创一周最大跌幅和近三个月低位，工业金属普跌，伦铜五个月新低，伦镍跌回3月初轧空飙涨之前。

　　市场密切关注美东时间周三一早公布的4月CPI消费者物价通胀数据。有分析称，如果CPI没有放缓的迹象，将增加市场对美联储货币政策加速收紧的担忧，若通胀展现触顶的倾向，则有助于恢复风险情绪，但无法完全扭转投资者的悲观展望。预计4月美国名义CPI将同比大增8.1%。

　　本周还有多位地区联储主席密集讲话，今年FOMC的三位票委(纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事沃勒和克利夫兰联储主席梅斯特)将于周二发言。有分析称，结合重磅通胀数据发布，这很可能又是动荡的一周。市场巨震是因为没人知道加息多少足够平息通胀并实现“软着陆”。

　　素来以鸽派著称的明年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡里周一表示，相信通胀将回到央行2%的目标，此前他低估了供需不平衡带来的物价上涨持续性，并称加息将伤害低收入人群。2024年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克称支持继续加息50个基点，但没必要更大幅度加息。

　　美股齐创52

　　由于担心美联储没有能力在不使经济陷入衰退的情况下控制40年最高的通胀，欧美股市周一再度普跌。在高估值的科技/成长股拖累下，美股已连续三日大幅下挫，标普大盘创52周新低。

　　美股显著低开低走。标普500指数开盘跌近1.5%，道指低开超1%，纳指低开近2%。开盘一小时，美股跌幅扩大，科技股居多的纳指跌超3%，道指跌500点，标普跌超2.2%。开盘两小时，道指跌逾600点，跌幅扩大至近1.9%，标普跌超2.7%，纳指跌约3.6%。午盘后美股跌幅一度收窄，尾盘再度放大。

　　盘中，所有股指均创52周新低。道指最深跌超777点或跌2.4%，标普最深跌近148点或跌3.6%，接连失守4100点和4000点两道整数位。纳指最深跌近570点或跌4.7%，失守1.2万点。纳指100最深跌超557点或跌4.4%，价值股居多的罗素2000小盘股最深跌4.6%并失守1800点。

　　截至收盘，主要股指均连跌三日：

　　标普500指数收跌132.10点，跌幅3.2%，报3991.24点，自去年4月来首次跌破4000点，与道指齐创2021年3月来最低，从52周高位回落17%逼近熊市，除必需消费品的所有板块齐跌。

　　道指收跌653.67点，跌幅1.99%，报32245.70点，较52周高位回落12.7%。

　　纳指、纳指100和罗素小盘股均刷新2020年11月来最低。纳指收跌521.41点，跌幅4.29%，报11623.25点。纳指100收跌505.81点，跌幅3.98%。罗素小盘股收跌4.2%。

　　美联储激进加息前景，令高估值的科技股连续三日承压领跌：

　　明星科技股普跌且尾盘跌幅扩大。“元宇宙”Meta跌3.7%，抹去4月29日以来全部涨幅。亚马逊跌5.2%，至2020年4月来最低。苹果跌3.3%，回吐3月14日来涨幅。微软跌3.7%，至去年6月来最低。奈飞跌4.4%，至2017年9月来最低。谷歌母公司Alphabet跌2.9%，至一年新低。特斯拉跌9%，失守800美元整数位，回吐3月15日来全部涨幅。

　　芯片股齐跌。费城半导体指数跌超5%并失守2900点，连跌三日至一年新低。英特尔跌2.8%，高通跌4%。AMD跌9.4%，回吐过去一周全部涨幅，英伟达跌9.2%，至去年6月以来最低。

　　由于投资者担心，全球通胀上升、货币政策收紧和供应链持续中断会对经济敏感的行业造成压力，工业股备受打击，卡特彼勒跌3.9%，波音跌10.6%领跌道指成分股，至两年低位。

　　高利率结合经济陷入滞胀或衰退的可能性，同样打击消费类股，耐克跌2.9%，至2020年8月来最低。不过家得宝(Home Depot)和沃尔玛等“消费者刚需股”逆市上涨约1%。

　　由于美债收益率登高回落，美国银行股承压，美国银行和花旗跌超3%，摩根大通跌1.5%，高盛跌2.5%后跌幅砍半。此前市场表现较好的部分也开始回落，伴随国际油价因担忧需求而深跌，美孚石油跌7.9%，雪佛龙石油跌6.8%，标普能源板块跌超8%，创今年以来最大单日跌幅。

　　在变动较大的重点个股方面：

　　专注于为企业和政府客户提供大规模软件支持的科技公司Palantir一季度盈利逊于预期、二季度营收指引不佳，最深跌近23%为2020年9月以来最大盘中跌幅，收跌超21%，创上市以来最低。

　　“特斯拉劲敌”、去年最热门的IPO、纯电动皮卡和SUV制造商Rivian跌近21%，创上市以来最低，较去年11月历史高点“脚踝斩”深跌87%。持股11%的大股东福特将出售800万股持仓，还有不知名卖家希望出售1300万至1500万股，引发猜测是另一大股东亚马逊。

　　以“烧钱”著称的新能源汽车板块普遍大跌。“中概造车三傻”中，蔚来跌超9%，至2020年8月来最低，小鹏汽车和理想汽车跌约10%，抹去3月14日来全部涨幅。法拉第未来跌超16%至历史最低，刚发布的2021年三季报显示当季每股净亏损是一年前亏损规模的五倍。电动皮卡制造商Lordstown面临无现金可用的窘境，一度跌近19%，收跌6.5%创上市以来最低。

　　知名做空机构兴登堡研究(Hindenburg Research)称正做空推特，因为怀疑马斯克的收购交易面临“被重新下调定价的重大风险”，推特一度跌4.1%，与收购价54.20美元的股价差距扩大至交易宣布以来最大，即接近6.50美元，收跌3.7%，回吐4月22日来全部涨幅。

　　共享出行和零工经济巨头优步(Uber)跌超11%，连跌七日至2020年4月来最低，公司CEO称将削减营销和司机激励支出，并可能因削减成本而冻结招聘或裁员。已宣布将裁员9%的“年轻人炒股神器”互联网券商Robinhood跌超6%，回吐4月27日以来涨幅。

　　热门中概股追随大盘一同下跌。中概ETF KWEB跌6.4%，CQQQ跌4.3%，纳斯达克金龙中国指数(HXC)跌7.8%。纳斯达克100四只成份股中，京东、拼多多和百度均跌超8%，网易跌超4%。其他个股中，阿里巴巴跌5.8%，腾讯ADR跌3.7%，B站跌9.8%，爱奇艺跌近11%，贝壳跌超7%。针对有媒体称“瑞幸咖啡考虑在香港上市”，公司回应称“持续致力于美国资本市场，目前尚未有赴港上市的计划”，其美股粉单跌近8%。

　　欧股连跌四日至3月8日以来的两个月最低，泛欧Stoxx 600指数收跌2.90%，旅游休闲和科技类股分别以6%和5%的跌幅领跌，所有板块和主要国家股指均跌，欧元区Stoxx 50指数跌2.8%。德英股指跌超2.1%，法意股指跌超2.6%，俄罗斯交易系统现金指数RTS(美元计价)收跌2.9%。蓝筹股中，德国版“饿了么”食品配送公司Delivery Hero大幅收跌超12%。

　　分析指出，由于宏观经济的不确定性，全球市场均在最近几周波动。出于对通胀和随之而来的高利率的担忧，投资者大量逃离风险资产。人们担心美联储可能祭出1980年代以来最激进的政策，这将令经济陷入衰退，新冠疫情和俄乌冲突也加剧对供应链中断和消费者支出减少的担忧。

　　高盛首席美股策略师David Kostin在最新研报中称，高通胀、经济放缓和美联储激进收紧政策令风险偏好和股票估值承压。即使避免彻底衰退，美股股指的风险也偏向下行。其他不少分析师都认为，在通胀路径明确之前，波动仍将很大，对股市利好的状态是10年期美债收益率跌破3%。

　　10

　　各期限美债收益率登高回落，短端收益率跌幅更深，美债收益率曲线重新陡峭化，关键的两年/10年期美债收益率息差升至3月中旬以来最阔。

　　由于担心通胀压力飙升和经济增长放缓，10年期基准美债收益率在欧股时段曾升破3.20%，连续三天刷新2018年11月以来的三年半最高。在美股时段转跌近10个基点，一度失守3.03%。30年期长债收益率一度上逼3.31%，刷新2018年12月来最高，随后也转跌6.3个基点，一度失守3.16%。尽管美债收益率止步两连涨，但10年期美债收率仍站稳3%关口上方。

　　对货币政策更敏感的两年期美债收益率一度升6.1个基点并上逼2.76%，接近上周三美联储宣布22年来最大幅度加息当日的高位，美股时段转跌并最深下行12个基点，日低失守2.58%。3年期收益率大幅下行13个基点，5年期收益率跌12个基点并失守3%。

　　周一欧市尾盘，10年期德债收益率下行4.4个基点，刷新日低至1.087%，美股盘前一度涨至1.188%，创2014年8月以来盘中新高;两年期德债收益率大跌10个基点，刷新日低至0.220%，欧市盘初一度上逼2012年3月以来最高，10年期英债收益率也下行5个基点至1.95%。

　　国际油价齐跌超7

　　国际油价被美元再创20年高位和需求前景疲软而拖累。WTI 6月原油期货收跌6.68美元，跌幅6.09%，报103.09美元/桶。布伦特7月原油期货收跌6.45美元，跌幅5.74%，报105.94美元/桶。

　　美油WTI在美股盘后跌幅继续放大，日内最深跌7.61美元或跌6.9%，失守103美元并下逼102美元整数位。国际布伦特最深跌7.39美元或跌6.6%，失守106美元并下逼105美元，均回吐5月3日来全部涨幅。但供应紧张令两种油价今年均累涨超40%。

　　欧美天然气连跌两日。ICE英国天然气期货收跌6.39%，报128.71便士/千卡。欧洲基准TTF荷兰天然气期货尾盘跌7.52%，刷新日低至92.850欧元/兆瓦时。德国未来一个月和一年电价跌超5%。NYMEX 6月美国天然气期货收跌12.64%，报7.026美元/百万英热单位，创三年来最大跌幅

　　加息预期令美元再创20

　　加息预期提振美元连续三日刷新20年高位。衡量美元兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY周一最高涨0.5%，自2002年7月以来首次触及104.19.今年已累涨近9%。

　　欧股盘中，美元指数重回104下方，有报道称一些新兴市场央行干预以支持其货币。但日内仍维持微涨，交易员们认为美元的上涨趋势将延续，净多头头寸仍比2014年底的峰值少近一半。

　　伴随油价下跌，美元兑加元上涨0.8%，刷新2020年12月以来高位至1.2974.欧元兑瑞典克朗涨幅扩大至1.3%，暂报1.6394克朗，欧元兑挪威克朗也涨1.9%。

　　非美货币普跌。对经济增长敏感的澳元兑美元跌1%至今年2月来最低。英镑和新西兰纽元触及22 个月低点，欧元和日元也分别勉强高于五年低位和20年新低，离岸人民币一度失守6.77.分析称，美联储加息速度显著快于其他发达国家央行，成为今年货币走势分野的主要动力之一。

　　过去一年与股市正相关性越发强烈的加密货币追随科技股普跌。龙头比特币跌超10%，24小时内接连失守3.4万至3.1万美元四道整数位，至去年7月来最低，上周曾触及4万美元，目前已从去年11月的新高腰斩。市值第二大的以太坊也跌超10%，跌破2500至2300美元三道关口。

　　除了与科技股联动带来的短期势头恶化，美国财政部周一宣称，财长耶伦将在出席国会参议院听证会时表示，金融稳定监管委员会(FSOC)正设法确认那些数字资产将会构成的风险。